Bonität und Credit Default Swaps

Obwohl die Kreditwürdigkeit der herausgebenden Bank nur eines von mehreren Kriterien bei der Bewertung von Finanzprodukten darstellt und keinesfalls als alleinige Entscheidungsgrundlage dienen sollte, spielt sie dennoch eine zentrale Bedeutung.

Die von internationalen Rating Agenturen wie Moody´s und Standard & Poor´s vergebenen Bonitätsnoten ermöglichen einen Überblick über die Kreditwürdigkeit der einzelnen Institute.

Neben der Bonitätsnote können die aktuellen „Credit Default Swaps“ herangezogen werden. Credit Default Swaps (kurz CDS) sind Kreditversicherungen, die im Interbanken Markt laufend gehandelt werden. Deren Preise werden in Basispunkten ausgedrückt.

Bewertet der Markt die Kreditwürdigkeit eines Schuldners als sehr hoch, so wird der CDS zur Absicherung eines Kredits von diesem Schuldner günstig sein. Die „Versicherungsprämie“ ist gering, da der Markt einen Ausfall als unwahrscheinlich erachtet.

Bewertet der Markt jedoch die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls als hoch, so wird der CDS vergleichsweise teuer sein.

Credit Default Swaps geben üblicherweise eine aktuellere Einschätzung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens im Vergleich zu Bonitätsnoten. CDS reagieren sehr zeitnah auf Veränderungen des Marktes und die damit einhergehenden Veränderungen der Liquidität eines Unternehmens.

Die Tabelle zeigt Ihnen sowohl die Bonitätsnoten der Rating-Agenturen, als auch den aktuellen Preis eines 5-Jahres-CDS.

Das Rating bezieht sich auf die Gesellschaft, die am CDS Markt gehandelt wird.
Die Tabelle ist nach den S&P Ratings sortiert.

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Last update: 31. Oktober 2014

Bank S&P Lgfr. KreditratingS&P AusblickMOODY's Lgfr. Kreditrating CDS 5 Jahre in Basispunkten
DEUTSCHLANDAAA 21,34
RABOBANKAA-NegativAa249,08
HSBCAA-NegativAa351,62
DZ BANKAA-StabilA183,20
BNP PARIBASA+NegativA171,89
SEBA+NegativA154,21
MACQUARIEAStabilA296,41
MACQUARIE BANKAStabilA296,96
BARCLAYS BANKANegativA268,77
JPMORGAN CHASEANegativA361,34
ING BANKANegativA256,69
SOCIETE GENERALEANegativA284,45
DEUTSCHE BANKANegativA386,11
NATIXISANegativA273,01
UBSANegativA252,73
BANK OF AMERICAA-NegativBaa271,68
CITIGROUPA-NegativBaa272,34
COMMERZBANKA-NegativBaa191,16
CREDIT SUISSEA-NegativA260,04
ERSTE BANKA-NegativBaa2136,01
GOLDMAN SACHSA-NegativBaa184,34
RAIFFEISEN ZENTRALBANKA-NegativA3110,04
ROYAL BANK OF SCOTLAND HOLDINGA-NegativBaa178,00
BANCO SANTANDER SABBB+StabilBaa184,36
ROYAL BANK OF SCOTLANDBBB+NegativBaa275,82
NORDDEUTSCHE LANDESBANKBBB+NegativA3120,00
NOMURABBB+StabilBaa192,03
UNICREDITBBBNegativBaa2105,40
WESTLBNR WR70,00
LANDESBANK BADEN-WUERTTEMBERGNR A255,00
BAYERISCHE LANDESBANKNR A386,00
HSH NORDBANKNR Baa3200,00
LANDESBANK BERLIN A1 

 

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