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Bonität & Credit Default Swaps

Obwohl die Kreditwürdigkeit der herausgebenden Bank nur eines von mehreren Kriterien bei der Bewertung von Finanzprodukten darstellt und keinesfalls als alleinige Entscheidungsgrundlage dienen sollte, spielt sie dennoch eine zentrale Bedeutung.

Die von internationalen Rating Agenturen wie Moody´s und Standard & Poor´s vergebenen Bonitätsnoten ermöglichen einen Überblick über die Kreditwürdigkeit der einzelnen Institute.

Neben der Bonitätsnote können die aktuellen „Credit Default Swaps“ herangezogen werden. Credit Default Swaps (kurz CDS) sind Kreditversicherungen, die im Interbanken Markt laufend gehandelt werden. Deren Preise werden in Basispunkten ausgedrückt.

Bewertet der Markt die Kreditwürdigkeit eines Schuldners als sehr hoch, so wird der CDS zur Absicherung eines Kredits von diesem Schuldner günstig sein. Die „Versicherungsprämie“ ist gering, da der Markt einen Ausfall als unwahrscheinlich erachtet.

Bewertet der Markt jedoch die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls als hoch, so wird der CDS vergleichsweise teuer sein.

Credit Default Swaps geben üblicherweise eine aktuellere Einschätzung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens im Vergleich zu Bonitätsnoten. CDS reagieren sehr zeitnah auf Veränderungen des Marktes und die damit einhergehenden Veränderungen der Liquidität eines Unternehmens.

Die Tabelle zeigt Ihnen sowohl die Bonitätsnoten der Rating-Agenturen, als auch den aktuellen Preis eines 5-Jahres-CDS.

Das Rating bezieht sich auf die Gesellschaft, die am CDS Markt gehandelt wird. Diese entspricht nicht zwangsläufig der Gesellschaft, die die Wertpapiere emittiert. Die Tabelle ist nach den S&P Ratings sortiert.

Bitte beachten Sie, dass die nachstehenden Informationen keine Anlageberatung darstellen und weder als Angebot noch als Empfehlung zum Kauf bzw. zum Verkauf eines Wertpapiers eines bestimmten Emittenten zu verstehen sind. Ferner bitten wir Sie, die Rechtlichen Hinweise*, insbesondere bezüglich Entfallens jeglicher Verantwortung für Informationen Dritter (siehe Abschnitt "Keine Gewährleistung für Inhalte"), zu beachten.

Letzte Aktualisierung: 02. Dezember 2020
Bank S&P Lgfr.Kreditrating S&P Ausblick Moody's Lgfr. Kreditrating CDS 5 Jahre in Basispunkten
GERMAN CDS USD SR 5Y D14 AAA Stabil - 11,01
DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRAL-BANK AA- Negativ Aa1 63,68
MACQUARIE BANK A+ Negativ A2 27,01
COOPERATIEVE RABOBANK UA A+ Negativ Aa3 21,13
HSBC BANK PLC A+ Stabil Aa3 33,18
BNP PARIBAS A+ Negativ Aa3 32,29
NATIXIS A+ Negativ A1 35,40
UBS AG-REG A+ Stabil Aa3 27,15
ING BANK NV A+ Stabil Aa3 20,25
SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A A+ Stabil Aa2 27,78
ERSTE GROUP BANK AG A Stabil A2 47,54
SOCIETE GENERALE SA A Negativ A1 33,86
BARCLAYS BK PLC-ADR C A Negativ A1 53,73
BANCO SANTANDER SA A Negativ A2 35,26
NATWEST MARKETS NV A- Negativ Baa2 24,77
JPMORGAN CHASE & CO A- Stabil A2 40,56
BANK OF AMERICA CORP A- Stabil A2 41,66
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED BBB+ Negativ A3 57,73
CITIGROUP INC BBB+ Stabil A3 48,77
COMMERZBANK AG BBB+ Negativ A1 39,95
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG BBB+ Stabil Baa2 45,26
GOLDMAN SACHS GROUP INC BBB+ Stabil A3 53,07
NOMURA HOLDINGS INC BBB+ Stabil Baa1 39,43
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP BBB Negativ Baa2 58,88
UNICREDIT SPA BBB Negativ Baa1 73,21
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