Fremdwährung-Zinszertifikate
Die kurz- und langfristigen Zinsen befinden sich seit mehr als zwanzig Jahren auf Talfahrt. Möchte ein Investor höhere Zinserträge erzielen, muss er sich schon etwas einfallen lassen. Die jeweiligen Möglichkeiten unterscheiden sich dabei in Rendite, Risiko und Flexibilität. Höhere Zinsen sind mit einem größeren Risiko und weniger Flexibilität verbunden.<br />
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Zins Zertifikate Fremdwährungen sind die ersten börsengehandelten Zinsanlagen, die dem Anleger Zugang zu kurzfristigen Geldmarktsätzen unterschiedlicher Währungen verschaffen. Als börsengehandelte Wertpapiere können Zins Zertifikate täglich gekauft und verkauft werden. Sie machen die Zinsanlage damit unabhängig vom Bankinstitut. Eine Kontoeröffnung ist nicht mehr notwendig, um in den
Genuss einer attraktiven Verzinsung zu gelangen. Der Anleger benötigt lediglich ein Bankdepot mit möglichst geringen Transaktionskosten.<br />
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Das Prinzip ist immer das gleiche. Jedes Zertifikat sammelt die kurzfristigen Geldmarktzinsen einer bestimmten Währung an und bildet gleichzeitig die Kursentwicklung dieser Währung ab. Da die Zinsgutschrift in der Regel täglich erfolgt, funktionieren Zins Zertifikate damit wie Fremdwährungskonten – nur zu besseren Konditionen. Denn die Kosten, die beim Wechsel von der einen in die andere Währung anfallen, sind beim Zins Zertifikat deutlich geringer. Der in der Währung des jeweiligen Zins Zertifikats ermittelte Wert wird als Referenzwert bezeichnet. Er wird alleine durch die Zinsgutschriften verändert und steigt daher kontinuierlich an. Im Falle des Euro-Zins Zertifikats entspricht der Referenzwert dem Preis des Zertifikats. Auch im Vergleich mit Fremdwährungsanleihen bieten Zins Zertifikate Vorteile: Da sie sich immer auf die kurzfristigen Zinssätze beziehen, haben Zinsänderungen keinen oder nur einen geringen Einfluss auf den Kurs der Papiere. <br />
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Zins Zertifikate können nicht nur unter dem Aspekt einer Zinsanlage interessant sein, sondern auch strategisch eingesetzt werden. Anleger können beispielsweise kurzfristig Geld in bestimmten Währungen „parken“ oder ganz gezielt auf eine bestimmte Währung setzen. Denn neben den Tagesgeldzinsen aus dem europäischen Währungsraum kann der Anleger auch an den Zinssätzen ausländischer Währungen partizipieren. Die Zinssätze in verschiedenen Ländern unterscheiden sich dabei erheblich. Während die kurzfristigen Zinsen im Euroraum bei nahe Null liegen, erhalten Anleger in Schwellenländerwährungen deutlich höhere Zinsen. Man muss aber nicht notwendigerweise in Emerging Markets investieren, um eine höhere Rendite zu erzielen. Auch in Neuseeland oder Australien sind die Zinsen höher als in Deutschland (2015), respektive im Euroraum.<br />
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Man sollte dabei jedoch nicht das Währungsrisiko außer Acht lassen. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen, anders als Euro-Zinsanlagen, Währungsschwankungen. Diese können sich sowohl zum Vorteil, als auch zum Nachteil auf das Investment auswirken. Denn bei Auslandswährungen besteht die Gefahr einer Abwertung, die den Zinsvorteil gegebenenfalls wieder aufheben kann. Er kann bei ungünstiger Entwicklung sogar dafür sorgen, dass das Zins Zertifikat trotz der Zinsgutschriften an Wert verliert. Der Käufer des Zins Zertifikats trägt also, wie bei jeder Geldanlage in einer ausländischen Währung, ein Wechselkursrisiko. Mit Zins Zertifikaten können Anleger wiederum aber von der Aufwertung einer Währung profitieren. Um der Zinsanlage etwas „Würze“ zu verleihen, empfiehlt es sich deshalb, verschiedene Währungen zu „mixen“. Was bei Aktien gilt, gilt bei Zinsen und Währungen ebenfalls: Diversifikation ist Trumpf.
